云南省政府投資基金管理暫行辦法

第一條　為貫徹落實(shí)黨的二十大和二十屆三中全會(huì)精神，規(guī)范政府投資基金管理，充分發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)和撬動(dòng)作用，壯大耐心資本，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（國務(wù)院令第762號(hào)）、《政府投資基金暫行管理辦法》（財(cái)預(yù)〔2015〕210號(hào)）、《財(cái)政部關(guān)于加強(qiáng)政府投資基金管理 提高財(cái)政出資效益的通知》（財(cái)預(yù)〔2020〕7號(hào)）和《云南省政府投資基金支持產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》（云政發(fā)〔2024〕30號(hào)）等規(guī)定，制定本辦法。

第二條　本辦法所稱云南省政府投資基金是指采用“省級(jí)引導(dǎo)基金+重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)母基金+子基金”模式運(yùn)作的基金集群，引導(dǎo)基金由省財(cái)政廳注資省金控集團(tuán)設(shè)立，母基金由省級(jí)行業(yè)主管部門籌措資金出資或與引導(dǎo)基金共同出資設(shè)立，鼓勵(lì)積極引入社會(huì)資本，子基金由母基金和社會(huì)資本同步出資設(shè)立。各州（市）可根據(jù)實(shí)際情況出資母基金和子基金，基金優(yōu)先給予出資州（市）返投支持。

第三條　政府投資基金按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則運(yùn)營管理。

第四條　省財(cái)政廳主要職責(zé)：按照省委、省政府工作要求，牽頭制定政府投資基金相關(guān)管理制度，籌措落實(shí)引導(dǎo)基金財(cái)政出資并分期注資省金控集團(tuán)，監(jiān)督省金控集團(tuán)做好引導(dǎo)基金管理運(yùn)營，可組織對(duì)政府投資基金開展重點(diǎn)績效評(píng)價(jià)。

第五條　省級(jí)行業(yè)主管部門主要職責(zé)：

（一）牽頭開展可行性和必要性研究，制定母基金設(shè)立方案。

（二）指定省屬國有企業(yè)作為出資人代表，會(huì)同省財(cái)政廳將產(chǎn)業(yè)類專項(xiàng)資金按一定比例轉(zhuǎn)變投入方式分期注資出資人代表，用于母基金出資，并按照預(yù)算編審程序納入部門年度預(yù)算編制管理。

（三）會(huì)同省發(fā)展改革委、省財(cái)政廳根據(jù)我省產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)規(guī)劃建立動(dòng)態(tài)項(xiàng)目儲(chǔ)備庫及投資負(fù)面清單。

（四）對(duì)母基金制定可量化的績效評(píng)價(jià)指標(biāo)，按年開展績效評(píng)價(jià)，指導(dǎo)母基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)子基金開展績效評(píng)價(jià)，并將績效評(píng)價(jià)結(jié)果報(bào)省財(cái)政廳。

（五）負(fù)責(zé)對(duì)母、子基金總體運(yùn)營情況進(jìn)行全過程監(jiān)督指導(dǎo)，督促基金投資進(jìn)度，視情況委派觀察員或投資決策委員會(huì)成員，定期收集分析基金運(yùn)營情況向省人民政府報(bào)告。

第六條　省金控集團(tuán)主要職責(zé)：履行引導(dǎo)基金出資人代表職責(zé)，按程序出資引導(dǎo)基金。研究制定引導(dǎo)基金投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)管理等制度，監(jiān)督指導(dǎo)管理機(jī)構(gòu)規(guī)范開展引導(dǎo)基金管理運(yùn)營。組織實(shí)施引導(dǎo)基金年度績效評(píng)價(jià)及財(cái)務(wù)審計(jì)。按季向省財(cái)政廳報(bào)送引導(dǎo)基金運(yùn)營情況。

第七條　基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)在國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)委托的機(jī)構(gòu)登記，并在募資能力、投研能力、出資實(shí)力及管理經(jīng)驗(yàn)等方面符合相關(guān)條件。主要職責(zé)包括：

（一）依法募集資金，對(duì)基金資金實(shí)行專戶管理、專賬核算。

（二）負(fù)責(zé)基金日常管理運(yùn)營，辦理基金備案，建立完善基金“募投管退”運(yùn)營管理機(jī)制，設(shè)立基金投資決策委員會(huì)，開展項(xiàng)目投資、投后管理、基金退出等具體工作。

（三）定期報(bào)送基金運(yùn)營情況，包括季度和年度財(cái)務(wù)報(bào)表、年度會(huì)計(jì)報(bào)告、年度運(yùn)行情況報(bào)告及其他重大情況等。

（四）負(fù)責(zé)實(shí)施基金績效自評(píng)，按監(jiān)管要求開展信息披露工作。

第八條　政府投資基金采用認(rèn)繳制，政府出資根據(jù)年度預(yù)算安排、設(shè)立方案、基金投資進(jìn)度、實(shí)際用款需求和績效評(píng)價(jià)結(jié)果等情況分期實(shí)繳到位。

第九條　引導(dǎo)基金由省人民政府審批，指定省金控集團(tuán)設(shè)立并管理運(yùn)營。

第十條　母基金由省級(jí)行業(yè)主管部門會(huì)同省財(cái)政廳按程序報(bào)省人民政府審批設(shè)立。母基金管理機(jī)構(gòu)由省級(jí)行業(yè)主管部門視政府出資情況指定省屬國有企業(yè)或開展市場化遴選。母基金應(yīng)在云南省行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立。

第十一條　子基金由母基金管理機(jī)構(gòu)報(bào)母基金投資決策委員會(huì)審批設(shè)立。省級(jí)行業(yè)主管部門指導(dǎo)母基金管理機(jī)構(gòu)市場化遴選子基金管理機(jī)構(gòu)。子基金須引入社會(huì)資本，各出資方按認(rèn)繳比例同步實(shí)繳出資到位。子基金應(yīng)優(yōu)先選擇在云南省行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立。

第十二條　基金設(shè)立方案應(yīng)包括政策目標(biāo)、基金規(guī)模、存續(xù)期限、出資方案、投資領(lǐng)域、決策機(jī)制、基金管理機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)防范、績效評(píng)價(jià)、投資退出，以及管理費(fèi)率、收益分配、出資人權(quán)利責(zé)任等。

第十三條　母子基金根據(jù)功能定位分為創(chuàng)業(yè)投資類、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)類及特定類，并實(shí)施分類管理。

（一）創(chuàng)業(yè)投資類。圍繞壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、超前布局未來產(chǎn)業(yè)，聚焦新一代信息技術(shù)、人工智能、新材料、生物醫(yī)藥等新領(lǐng)域、新賽道及顛覆性、前沿性技術(shù)攻關(guān)，支持科技成果轉(zhuǎn)化和創(chuàng)新平臺(tái)打造，培育耐心資本，投早、投小、投長期、投硬科技，主要投資種子期、初創(chuàng)期企業(yè)。

（二）重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)類。圍繞先進(jìn)制造、高原特色農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，聚焦優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，帶動(dòng)區(qū)域發(fā)展，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，主要投資引入成長期、成熟期企業(yè)。

（三）特定類。圍繞國家重大戰(zhàn)略和省委、省政府工作要求，“一事一議”設(shè)立母基金，開展特定投資。

第十四條　引導(dǎo)基金存續(xù)期限原則不超過15年，母基金存續(xù)期：創(chuàng)業(yè)投資類原則不超過13年、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)類原則不超過10年。引導(dǎo)基金和母基金存續(xù)期確需延長的，經(jīng)省人民政府審批可適當(dāng)延長，但延長不得超過2年。子基金存續(xù)期不超過母基金存續(xù)期。

第十五條　引導(dǎo)基金根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，按程序報(bào)省人民政府批準(zhǔn)后，可投資母基金和直接投資項(xiàng)目。對(duì)單支母基金出資金額原則上不超過引導(dǎo)基金認(rèn)繳規(guī)模的20%且不超過母基金認(rèn)繳規(guī)模的25%，特定類基金不受上述比例限制。

第十六條　母基金按程序報(bào)省人民政府批準(zhǔn)后可直接投資項(xiàng)目，根據(jù)投資決策委員會(huì)決策可新設(shè)子基金、參股存量基金。母基金對(duì)子基金的出資比例：創(chuàng)業(yè)投資類不超過子基金認(rèn)繳規(guī)模的60%、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)類不超過50%，特定類基金和參與國家級(jí)基金不受上述比例限制。

第十七條　子基金按照市場化投資原則根據(jù)投資決策委員會(huì)決策直接投資項(xiàng)目，不得再投資基金。

第十八條　政府投資基金對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資不超過基金認(rèn)繳規(guī)模的20%，不得對(duì)所投資項(xiàng)目控股，且不為第一大股東。

第十九條　母基金和子基金應(yīng)優(yōu)先投資云南省的企業(yè)和項(xiàng)目，基金存續(xù)期內(nèi)，在云南省內(nèi)投資金額不低于政府實(shí)繳出資額。返投云南省內(nèi)的投資額認(rèn)定范圍包括：

（一）基金存續(xù)期內(nèi)，被投省外企業(yè)注冊(cè)地遷至省域內(nèi)且在5年內(nèi)未遷出或被云南省內(nèi)企業(yè)通過收購并表的實(shí)際投資額。

（二）被投省外企業(yè)通過基金投資，將其企業(yè)總部、區(qū)域總部、納稅主體、生產(chǎn)基地、研發(fā)基地落戶云南省內(nèi)，或在云南省內(nèi)成立子公司的實(shí)際投資額。

（三）基金管理機(jī)構(gòu)或?qū)儆谕粚?shí)際控制人在管的，不屬于云南省政府投資基金體系內(nèi)的其他基金，新增對(duì)云南省內(nèi)企業(yè)的投資額或新增投資外地企業(yè)且符合前述（一）、（二）情形的實(shí)際投資額。

第二十條　政府投資基金短暫閑置資金可以投資于銀行存款、國債等安全性和流動(dòng)性較好的固定收益類資產(chǎn)。

第二十一條　政府投資基金應(yīng)與基金管理機(jī)構(gòu)和其他出資人書面約定，若出現(xiàn)以下情況，無需其他出資人同意，政府資金可提前退出：

（一）基金方案獲批后超過一年，未按規(guī)定程序和時(shí)間要求完成設(shè)立手續(xù)的。

（二）財(cái)政資金出資到基金賬戶一年以上，基金未開展投資業(yè)務(wù)的。

（三）基金未按章程或合伙協(xié)議約定投資，或投資領(lǐng)域和方向不符合政策目標(biāo)的。

（四）發(fā)現(xiàn)其他危及基金安全或違背政策目標(biāo)等事前約定退出情況的。

（五）連續(xù)兩次績效評(píng)價(jià)得分低于60分的。

（六）其他不符合基金章程或合伙協(xié)議約定情形的。

第二十二條　政府投資基金各出資方應(yīng)當(dāng)按照“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，明確約定收益處理和虧損負(fù)擔(dān)方式。政府投資基金的虧損應(yīng)由出資方共同承擔(dān)，政府應(yīng)以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。為更好地發(fā)揮引導(dǎo)作用，政府出資取得的投資收益可向合作對(duì)象進(jìn)行適當(dāng)讓利。

第二十三條　政府投資基金退出途徑包括但不限于基金份額轉(zhuǎn)讓、并購、境內(nèi)/境外IPO上市后股票減持、股東及管理層回購、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、基金合同約定的退出方式等。

第二十四條　基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，不得通過政府投資基金以任何方式變相舉債，不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益，國家另有規(guī)定的除外。基金管理機(jī)構(gòu)不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，不得通過結(jié)構(gòu)化融資安排或采取多層嵌套等方式將基金異化為債務(wù)融資平臺(tái)。

第二十五條　政府投資基金必須遵守國家法律法規(guī)，不得從事以下業(yè)務(wù)：

（一）從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)。

（二）投資二級(jí)市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評(píng)級(jí)AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品。

（三）向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈(zèng)除外）。

（四）吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借。

（五）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對(duì)外投資。

（六）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金。

（七）其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

第二十六條　為確保財(cái)政資金的安全，省級(jí)行業(yè)主管部門或基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇在中國境內(nèi)設(shè)立且具備資質(zhì)的商業(yè)銀行托管基金資產(chǎn)。托管銀行負(fù)責(zé)賬戶管理、資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，并對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，定期向基金管理機(jī)構(gòu)提交托管報(bào)告。

第二十七條　政府投資基金應(yīng)接受審計(jì)、財(cái)政部門及其委派的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)、監(jiān)督檢查。

第二十八條　政府投資基金應(yīng)根據(jù)基金定位投向的不同，分類建立科學(xué)合理、覆蓋基金全生命周期的績效評(píng)價(jià)機(jī)制?？冃гu(píng)價(jià)內(nèi)容包括引導(dǎo)作用和政策效果、基金日常運(yùn)營規(guī)范、投后管理、各相關(guān)責(zé)任主體的履職情況等。不以單支子基金或單個(gè)項(xiàng)目的盈虧對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)實(shí)施評(píng)價(jià)，績效評(píng)價(jià)結(jié)果作為基金存續(xù)、計(jì)提管理費(fèi)、改進(jìn)管理、調(diào)整出資、優(yōu)化投資方向以及實(shí)施獎(jiǎng)罰的重要依據(jù)。

第二十九條　基金管理費(fèi)由基金管理機(jī)構(gòu)和各出資人共同商議確定。母基金中政府實(shí)繳出資的年管理費(fèi)不超過1%；子基金中政府實(shí)繳出資的年管理費(fèi)不超過2%，創(chuàng)業(yè)投資類基金可提高至3%。管理費(fèi)計(jì)提基數(shù)為基金實(shí)繳出資額，退出期管理費(fèi)計(jì)提基數(shù)為已投未退金額，延長期不收取管理費(fèi)。

第三十條　政府投資基金應(yīng)建立健全盡職免責(zé)機(jī)制，設(shè)置原則上不超過30%的投資損失容忍率，創(chuàng)業(yè)投資類及特定類基金經(jīng)審批可適當(dāng)放寬。創(chuàng)業(yè)投資類基金投資損失容忍率放寬后不超過60％，投資種子期企業(yè)可經(jīng)審批另行約定。對(duì)弄虛作假騙取出資，或不按規(guī)定用途使用、截留挪用、揮霍浪費(fèi)資金等違法違規(guī)行為的，按國家有關(guān)法律法規(guī)處理，構(gòu)成犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

第三十一條　出資參與國家級(jí)基金或與國家級(jí)基金合作設(shè)立基金，按照國家級(jí)基金有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第三十二條　各州（市）要嚴(yán)格執(zhí)行政府投資基金相關(guān)制度規(guī)定，可參照本辦法并結(jié)合自身實(shí)際科學(xué)規(guī)范設(shè)立基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

第三十三條　基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保存基金管理全過程的信息及相關(guān)資料，確保信息的完整、連續(xù)、準(zhǔn)確和可追溯。

第三十四條　本辦法自2025年2月10日起施行，《云南省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（云財(cái)規(guī)〔2022〕11號(hào)）同時(shí)廢止。本辦法出臺(tái)后，與法律法規(guī)或國家相關(guān)政策不一致的，參照法律法規(guī)或國家政策執(zhí)行。

第三十五條　本辦法由云南省財(cái)政廳負(fù)責(zé)解釋。

資料：云南省財(cái)政廳